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    Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem:http://uvadoc.uva.es/handle/10324/21457

    Título
    Estimation of risk-neutral processes in single-factor jump-diffusion interest rate models
    Autor
    Gómez del Valle, María LourdesAutoridad UVA Orcid
    Martínez Rodríguez, JuliaAutoridad UVA Orcid
    Año del Documento
    2016
    Editorial
    Elsevier
    Descripción
    Producción Científica
    Documento Fuente
    Journal of Computational and Applied Mathematics, 2016, vol. 291, p. 48–57
    Zusammenfassung
    The estimation of the market price of risk is an open question in the jump-diffusion term structure literature when a closed-form solution is not known. Furthermore, the estimation of the physical drift has a high risk of misspecification. In this paper, we obtain some results that relate the risk-neutral drift and the risk-neutral jump intensity of interest rates with the prices and yields of zero-coupon bonds. These results open a way to estimate the drift and jump intensity of the risk-neutral interest rates directly from data in the markets. These two functions are unobservable but their estimations provide an original procedure for solving the pricing problem. Moreover, this new approach avoids the estimation of the physical drift as well as the market prices of risk. An application to US Treasury Bill data is illustrated.
    Materias (normalizadas)
    Tipos de interés
    Economía y Empresa
    ISSN
    0377-0427
    Revisión por pares
    SI
    DOI
    10.1016/j.cam.2015.02.031
    Patrocinador
    Junta de Castilla y León (programa de apoyo a proyectos de investigación – Ref. VA191U13)
    Version del Editor
    http://www.sciencedirect.com
    Idioma
    eng
    URI
    http://uvadoc.uva.es/handle/10324/21457
    Derechos
    openAccess
    Aparece en las colecciones
    • DEP20 - Artículos de revista [183]
    Zur Langanzeige
    Dateien zu dieser Ressource
    Nombre:
    2016JuliaJCAM.pdf
    Tamaño:
    288.0Kb
    Formato:
    Adobe PDF
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    Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 InternationalSolange nicht anders angezeigt, wird die Lizenz wie folgt beschrieben: Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International

    Universidad de Valladolid

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