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    Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem:http://uvadoc.uva.es/handle/10324/34228

    Título
    ¿Predice la curva de rendimientos periodos recesivos en España y Alemania?
    Autor
    Valero García, Jaime
    Director o Tutor
    Campos López, María IsabelAutoridad UVA
    Editor
    Universidad de Valladolid. Facultad de Ciencias Económicas y EmpresarialesAutoridad UVA
    Año del Documento
    2018
    Titulación
    Grado en Administración y Dirección de Empresas
    Resumen
    En el presente trabajo se hace un estudio en profundidad acerca de la capacidad predictiva que tiene, ha tenido y tendrá la curva de rendimiento de los bonos soberanos de deuda pública sobre distintas situaciones de recesión económica en la historia reciente. La utilización de estudios previos sobre la curva de rendimiento a este trabajo y la obtención de datos económicos recientes son los pilares básicos para comprender el poder predictivo actual de la misma. Previamente a la recesión del 2007, en Alemania y España, la curva de rendimiento de los bonos soberanos no estaba intervenida y por tanto era un indicador fiable, los precios pagados por los inversores reflejaban la realidad económica. No obstante, debido a políticas monetarias expansivas realizadas en los últimos tiempos por los respectivos bancos centrales – Reserva Federal y Banco Central Europeo – para intentar subsanar los efectos negativos de la última gran crisis económica, la correlación que antaño existía entre estos dos elementos se han visto distorsionada.
     
    In this paper, an in-depth study is made about the predictive capacity that the yield curve of public debt bonds has, has had and will have on different situations of economic recession in recent history. The use of previous studies on the yield curve to this work and the collection of recent economic data are the basic pillars to understand the current predictive power of it. Prior to the recession of 2007, in Germany and Spain, the yield curve of sovereign bonds was not intervened and therefore was a reliable indicator, the prices paid by investors reflected the economic reality. However, due to expansive monetary policies carried out in recent times by the respective central banks – Federal Reserve and European Central Bank – to try to correct the negative effects of the last great economic crisis, the correlation that once existed between these two elements have been distorted.
    Materias (normalizadas)
    Deuda pública
    Crisis económica
    Alemania - Condiciones económicas
    España - Condiciones económicas
    Materias Unesco
    5301.01 Política Fiscal y Deuda Pública
    Palabras Clave
    Curva de rendimiento
    Política monetaria
    Banco Central Europeo
    Reserva federal
    Departamento
    Departamento de Fundamentos del Análisis Económico e Historia e Instituciones Económicas
    Idioma
    spa
    URI
    http://uvadoc.uva.es/handle/10324/34228
    Derechos
    openAccess
    Aparece en las colecciones
    • Trabajos Fin de Grado UVa [30889]
    Mostrar el registro completo del ítem
    Ficheros en el ítem
    Nombre:
    TFG-E-539.pdf
    Tamaño:
    958.6Kb
    Formato:
    Adobe PDF
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    Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 InternationalLa licencia del ítem se describe como Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International

    Universidad de Valladolid

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