Análisis del valor de Telefónica e Iberdrola: formación de una cartera de inversión

Abstract

En este trabajo, el objetivo es realizar un estudio de dos empresas del Ibex 35 para posteriormente proponer una estrategia de inversión combinando la compra de las acciones de ambas. Para ello se ha escogido Telefónica, cuya cotización en Bolsa ha tenido una evolución decreciente en todo el periodo estudiado (de enero de 2014 a marzo de 2019) e Iberdrola, cuya evolución en el periodo mencionado ha sido positiva. La razón de seguir este criterio es corroborar que la variación de los precios se corresponde con una variación en el mismo sentido del valor real de las empresas. Además, el hecho de pertenecer a sectores diferentes hará disminuir el riesgo de la futura cartera que se formará gracias a la diversificación. La valoración de estas empresas se va a realizar mediante dos análisis: fundamental y técnico. Ambos análisis tratan de conocer qué activos son óptimos para la inversión. La diferencia es que el análisis fundamental, a través del cálculo del valor intrínseco de la acción, concluye si es recomendable o no entrar en un valor, considerando su trayectoria en el largo plazo. Por el contrario, el análisis técnico nos ayuda a determinar cuándo es buen momento para entrar en el mercado analizando previamente patrones de comportamiento en los precios de cotización de las acciones (considerando un enfoque más a corto plazo). No obstante, aunque son diferentes, el uso conjunto de ambos análisis nos ayuda a disminuir las decisiones erróneas. En la última parte de este trabajo y, en base a los resultados obtenidos en los análisis anteriormente citados, se planteará la formación de una posible cartera que incluya las acciones de estas empresas y se observará el rendimiento obtenido con ella.