Los nuevos tipos de interés de referencia: EURIBOR y €STR

Abstract

En este trabajo de fin de grado se revisan los tipos de interés de referencia, su importancia, el papel que desempeñan en la economía y los más utilizados en la eurozona: euríbor y eonia. Estos tipos de interés de referencia son un elemento fundamental en el ámbito financiero pues sirven de base para el establecimiento y elaboración de otras tasas de interés aplicables a múltiples operaciones y productos financieros. Dada su trascendencia deben ser representativos y fiables. No obstante, diversos acontecimientos como las manipulaciones de las que han sido objeto han puesto en cuestión esas características y han alertado de la necesidad de revisar y, en su caso, sustituir estos tipos de interés de referencia. El resultado ha sido la reforma del euríbor y la sustitución del eonia por un nuevo índice, el €STR. Las causas, el desarrollo y las consecuencias de estos procesos de revisión constituyen la parte central de este TFG

The purposes of this Bachelor Thesis are to review the interest rate benchmarks, to analyze their economic impact and to study in depth the most widely used European benchmark rates: euribor and eonia. These benchmarks are a key element in the financial sector as they are a useful basis for all kinds of financial contracts. Given their importance, they must be robust, reliable, representative and fit for purpose. However, for years they have been proven vulnerable to manipulation. The results have been the reform of the euribor and the new alternative interest rate for the eonia, the €STR. This project attempts to explain clearly the reasons, the development and the impact of this transition plan.