Estrategias de cobertura con derivados financieros sobre acciones del IBEX 35

Abstract

Este Trabajo de Fin de Grado analiza el uso de derivados financieros —futuros y opciones— como instrumentos de cobertura en acciones del IBEX 35. Partiendo de un marco teórico sobre la operativa y características de estos productos, se aplican tres estrategias de cobertura a inversiones en acciones de Inditex, Iberdrola y CaixaBank: (1) posición larga en el subyacente y corta en futuros; (2) larga en el subyacente y corta en opciones de compra; (3) larga en el subyacente y larga en opciones de venta. A partir de datos reales del primer semestre de 2025, se evalúa el comportamiento de cada estrategia ante distintos escenarios de mercado. Posteriormente, en función del perfil de cada empresa y del contexto macroeconómico, se proyecta cuál sería la estrategia más adecuada para la segunda mitad del año.