Fondos globales de inversión mobiliaria en España: un análisis empírico

Abstract

El presente trabajo pretende conocer el perfil característico de los fondos de inversión global comercializados en España, a partir de sus variables representativas previamente ponderadas en función de la importancia relativa de cada uno de esos fondos dentro de una misma gestora. Se utiliza una muestra de 76 gestoras, con datos de los años 2010 á 2013 facilitados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Las variables analizadas se estructuran en seis clases, según su naturaleza. La metodología aplicada se basa en la técnica de estadística multivariante conocida como análisis cluster, mediante el procedimiento denominado K-medias e incluyendo los análisis de la varianza complementarios. Esto permite identificar finalmente los rasgos distintivos de cinco grupos de gestoras (o fondos agregados), desglosados según el año y la clase de variables que se estudia. También se detecta el cambio de grupo de algunas gestoras a lo largo del tiempo.