2026-05-05T21:48:58Zhttps://uvadoc.uva.es/oai/requestoai:uvadoc.uva.es:10324/437832021-06-30T03:58:14Zcom_10324_38col_10324_852
Optimización dinámica de carteras de inversión en tiempo continuo
Carpintero Gutiérrez, Enrique
Josa Fombellida, Ricardo
In this paper, the problem of dynamic optimization of investment portfolios
is presented as a stochastic control problem. The problem is to distribute a
capital between one or more financial assets in order to maximize a utility
function of final wealth or a utility of consumption, throughout a planning interval.
The problem is solved with the dynamic programming approach. Two
different models are analyzed: the classic Merton investment-consumption
model and a pension plan model where the risky assets are stochastic processes
with constant elasticity of variance. The second model uses real data
from the IBEX 35 and compares two investment periods.
En este trabajo se plantea el problema de optimización dinámica de carteras
de inversión como un problema de control óptimo estocástico. El problema
consiste en repartir un capital entre uno o varios activos financieros con el
fin de maximizar una función de utilidad de la riqueza final o una utilidad
del consumo, a lo largo de un intervalo de planificación. El problema se resuelve
con el enfoque de la programación dinámica. Se analizan dos modelos
diferentes: el modelo clásico de inversión-consumo de Merton y un modelo de
un plan de pensiones donde los activos con riesgo son procesos estocásticos
con elasticidad de la varianza constante. En ambos se incluye una ilustración numérica de los resultados, realizada con ayuda del software Julia. En
el segundo modelo se utilizan datos reales del IBEX 35 y se comparan dos
periodos inversores.
2020
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
spa
http://uvadoc.uva.es/handle/10324/43783
https://uvadoc.uva.es/bitstream/10324/43783/3/license.txt
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