2026-04-22T22:12:35Zhttps://uvadoc.uva.es/oai/requestoai:uvadoc.uva.es:10324/630192023-11-16T20:01:32Zcom_10324_38col_10324_852
Medidas de riesgo basadas en coasimetría y cocurtosis: aplicación al mercado de valores español
Gandiaga Calero, Carlos
Martínez Bobillo, Alfredo
Pérez Espartero, Ana
Universidad de Valladolid. Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Este trabajo examina el impacto de la asimetría y la curtosis sistemáticas en la
valoración de activos en el mercado financiero español. Para ello, se plantea un
modelo de valoración de activos de capital (CAPM) que incorpora momentos de
orden tres y cuatro y se estima dicho modelo considerando distintas carteras de
activos de empresas del IBEX35 durante el periodo 2001-2023. Los resultados
revelan que la prima de riesgo está relacionada con la varianza, la asimetría y la
curtosis sistemáticas. Se observa un aumento en el poder explicativo del modelo
al incorporar la asimetría sistemática (coasimetría), aunque los resultados no
son concluyentes en cuanto a la inclusión de la curtosis sistemática (cocurtosis).
Los resultados difieren de los obtenidos por otros autores para la bolsa de
valores de Nueva York, pero están en sintonía con algunos resultados de otros
trabajos para los mercados de futuros y algunos mercados emergentes.
2023-11-16T08:12:21Z
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2023
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
https://uvadoc.uva.es/handle/10324/63019
spa
info:eu-repo/semantics/openAccess
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