RT info:eu-repo/semantics/masterThesis
T1 Valoración de Contratos de futuros sobre energía eléctrica en el polo español del mercado ibérico de energía
A1 Luiz Zani, Matheus
A2 Universidad de Valladolid. Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
K1 Mercado financiero - España
K1 Mercado de electricidad
K1 Electricity market
K1 Movimiento Browniano geométrico
K1 Brownian motion
K1 Precios de futuros
K1 Futures price
K1 OTC
K1 estacionalidad
K1 seasonality
K1 Reversión a la media
K1 Mean reversion process
K1 5312.06 Finanzas y Seguros
AB El precio de la energía eléctrica, debido a sus características especiales, presenta un comportamiento extremadamente volátil, por tanto, su riesgo debe ser gestionado y mitigado por los participantes del mercado. Sobre este trasfondo, en este trabajo presentamos dos modelos para la valoración y predicción de los precios de los contratos de futuros y obtenemos una expresión cerrada para su valoración. En ambos modelos suponemos que el precio de este futuro depende del precio spot de la electricidad, cuya dinámica viene dada, en el primer caso, por un proceso geométrico, y en el segundo sigue un proceso con reversión a la media que recoge la posible estacionalidad a lo largo del año (a través de una serie de Fourier). Analizamos el comportamiento de los modelos con y sin estacionalidad, comparando los precios estimados con los observados en el mercado a plazo MEFF Power para el periodo 2015-2019. De este estudio, se desprende que considerar reversión a la media y estacionalidad en los modelos de valoración de futuros ofrece precios más próximos a los observados, tanto en el periodo de estimación como de predicción considerados. Por tanto, creemos que la expresión obtenida en este trabajo para la valoración de los futuros sobre la electricidad en el Mercado Ibérico Español, teniendo en cuenta la reversión a la media y estacionalidad, supone una contribución interesante para los gestores que tratan de manejar el riesgo en todos los segmentos de la industria de electricidad.
YR 2020
FD 2020
LK http://uvadoc.uva.es/handle/10324/45553
UL http://uvadoc.uva.es/handle/10324/45553
LA spa
NO Departamento de Economía Aplicada
DS UVaDOC
RD 16-ago-2024