Swap de Divisas

Abstract

Un swap de divisas es un producto financiero que permite eliminar barreras de entrada para obtener divisas o disminuir el coste de adquisición. El swap se articula como un contrato financiero entre dos partes donde cada parte necesita una cuantía monetaria equivalente en dos divisas diferentes. El swap logra que las partes intercambien la cuantía durante un periodo de tiempo acordado. El intercambio supone el abono de pagos recíprocos de intereses y al vencimiento del swap, las cuantías de los préstamos son devueltas. En este trabajo, se examinan los tipos de swaps que se contratan en el mercado. En particular, se describe la estructura y operativa de distintos swaps de divisas. El trabajo también estudia el contrato estándar que recomienda la organización ISDA ya que el producto tiene distintos riesgos al estar adaptado a las necesidades del cliente

A swap is a financial product designed to obtain a currency at a lower cost than the market or in order to eliminate barriers to entry. The swap is articulated as a financial contract between two parts. Each part receives from the other an amount equivalent but indifferent currency. The loans have the same duration. The interests of loans are paid periodically and the principal is returned at the end of the contract. This paper describes the types of swaps which are usually contracted on the market. Especially, it examines the structure and operative of different currency swaps. The paper also studies the standard contract that ISDA recommends as the swaps are typically products over the counter. Then, they have associated different risks and the organization tries to minimize its impact.