Efectos estacionales en los precios de los activos de los mercados financieros

Abstract

En este trabajo vamos a analizar los efectos estacionales que nos encontramos en los mercados de capitales. Profundizaremos especialmente en el efecto enero, revisaremos los resultados obtenidos por otros autores y realizaremos un estudio en el mercado español para ello analizaremos diferentes índices: Ibex 35, IGBM, Ibex small caps e Ibex medium caps. Dentro de esta investigación observamos como la existencia del efecto enero en los mercados españoles no depende tanto del tamaño de las empresas analizadas, como del periodo temporal analizado.

In this paper we will analyze the seasonal effects that we find in the capital markets. We will go deeper into the January effect, we will review the results obtained by other authors and we will carry out a study in the Spanish market by analyzing different indexes: Ibex-35, IGBM, Ibex small caps and Ibex medium caps. Within this research we observe how the existence of the January effect in the Spanish markets does not depend so much on the size of the companies analyzed as on the time period analyzed.