Mercado de productos derivados: futuros financieros

Abstract

Los productos financieros se han desarrollado históricamente en paralelo al perfeccionamiento del comercio en general. Desde la aparición del dinero como medio de pago de los intercambios comerciales, los instrumentos financieros se han ido sofisticando cada vez más (letras de cambio, pagarés, acciones, obligaciones, tipos de interés, tipos de cambio, etc.), hasta la aparición, a finales del s.XIX, de los denominados productos derivados, que son activos cuyo valor depende del precio de otros activos llamados subyacentes. En las últimas décadas, las operaciones de productos derivados, entre las que los contratos de futuros ocupan una categoría principal, han ido adquiriendo una importancia creciente. La comprensión de los mecanismos de este tipo de operaciones es fundamental para minimizar sus riesgos y maximizar sus ventajas. En el presente trabajo se pretende describir las características fundamentales y las reglas de funcionamiento de los mercados de productos derivados y, más en concreto, de las operaciones con futuros, describiendo características fundamentales de su operativa y las diferentes estrategias que los actores de los mercados pueden utilizar a la hora de operar con estos productos, así como los beneficios y riesgos de los mismos.