Este trabajo aborda el análisis de la dependencia entre los rendimientos de distintos
mercados de materias primas, empleando medidas alternativas al coeficiente de
correlación lineal de Pearson, como el coeficiente de rangos de Spearman, el coeficiente
footrule de Spearman y el coeficiente gamma de Gini. Estas medidas, basadas en rangos,
aunque son menos conocidas presentan ciertas ventajas: son más robustas frente a
datos atípicos y permiten medir relaciones no necesariamente lineales entre variables
no normales. Además, el trabajo analiza como esta dependencia varía durante la crisis
del COVID-19 y la guerra de Ucrania.
Los resultados indican que los rendimientos de las materias primas no siguen una
distribución normal, debido principalmente a un exceso de curtosis. Además, la
dependencia entre las categorías de materias primas es más elevada, mientras que
dentro del subgrupo agrícola es más débil. Esta dependencia puede variar a lo largo de
las diferentes fases del ciclo económico, lo que sugiere que no todas las materias primas
son igualmente efectivas para la diversificación en todo momento
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