Impacto de los tipos de interés en los mercados financieros

Abstract

Este trabajo analiza el impacto de los tipos de interés sobre los mercados financieros desde una perspectiva teórica y empírica, en el periodo comprendido entre 2008 y 2024. En primer lugar, se examinan distintas teorías económicas que explican la determinación y efectos de los tipos de interés, incluyendo la teoría de los fondos prestables, la teoría del interés de Fisher, la preferencia por la liquidez de Keynes y el planteamiento contemporáneo del “tightening tipping point”. Posteriormente, se estudia la evolución de los tipos de interés y de diversos activos financieros (renta fija, renta variable, materias primas y criptomonedas) en cuatro economías clave: Estados Unidos, Unión Europea, Japón e India. Finalmente, se realiza un análisis empírico mediante correlaciones y regresiones, que revela una relación positiva y significativa entre los tipos de interés y la renta fija, así como una relación negativa con la renta variable cuando se controlan las diferencias entre países. Asimismo, se constata la sensibilidad de las criptomonedas a las variaciones de los tipos de interés, especialmente en Estados Unidos. Este estudio contribuye a una mejor comprensión de cómo las decisiones de política monetaria influyen en los distintos mercados financieros