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    Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem:https://uvadoc.uva.es/handle/10324/76946

    Título
    Optimal investment and benefit strategies for a target benefit pension plan where the risky assets are jump diffusion processes
    Autor
    Josa Fombellida, RicardoAutoridad UVA Orcid
    López Casado, Paula
    Año del Documento
    2025
    Editorial
    Elsevier
    Descripción
    Producción Científica
    Documento Fuente
    Insurance: Mathematics and Economics, 2025, vol. 121, p. 100-110
    Resumen
    In this paper, we study the optimal management of a target benefit pension plan. The fund manager adjusts the benefit to guarantee the plan stability. The fund can be invested in a riskless asset and several risky assets, where the uncertainty comes from Brownian and Poisson processes. The aim of the manager is to maximize the expected discounted utility of the benefit and the terminal fund wealth. A stochastic control problem is considered and solved by the programming dynamic approach. Optimal benefit and investment strategies are analytically found and analyzed, both in finite and infinite horizons. A numerical illustration shows the effect of some parameters on the optimal strategies and the fund wealth.
    Materias Unesco
    5312 Economía Sectorial
    Palabras Clave
    Target benefit pension plan
    Portfolio optimization
    Stochastic optimal control
    Poisson process
    Stochastic dynamic programming
    ISSN
    0167-6687
    Revisión por pares
    SI
    DOI
    10.1016/j.insmatheco.2025.01.002
    Patrocinador
    Ministerio de Ciencia e Innovación (Under grant PID2020-117354GB-I00)
    Ministerio de Economía, Industria y Competitividad (Under grant ECO2017-86261-P and ECO2014-56384-P)
    Junta de Castilla y Leó (Under project VA148G18)
    Version del Editor
    https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0167668725000137
    Propietario de los Derechos
    © 2025 The Author(s)
    Idioma
    eng
    URI
    https://uvadoc.uva.es/handle/10324/76946
    Tipo de versión
    info:eu-repo/semantics/publishedVersion
    Derechos
    openAccess
    Aparece en las colecciones
    • DEP24 - Artículos de revista [79]
    Mostrar el registro completo del ítem
    Ficheros en el ítem
    Nombre:
    Optimal-investment-benefit-strategies.pdf
    Tamaño:
    760.8Kb
    Formato:
    Adobe PDF
    Thumbnail
    Visualizar/Abrir
    Atribución 4.0 InternacionalLa licencia del ítem se describe como Atribución 4.0 Internacional

    Universidad de Valladolid

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