Los swaps como instrumentos de cobertura del riesgo de tipo de interés

Abstract

En este trabajo se analiza el funcionamiento y valoración de los swaps de tipos de interés, instrumentos derivados utilizados principalmente como herramienta de cobertura frente a las fluctuaciones de los tipos de interés. Se detalla la estructura técnica del contrato, diferenciando las características de la rama fija y la variable, así como determinando su precio y valor. Además, se abordan los diversos usos de los swaps de tipos de interés como herramienta de cobertura del riesgo de tipos de interés. Finalmente, el trabajo implica el uso de datos de mercado para la aplicación práctica, donde se usan activos como las Letras del Tesoro y Bonos del Estado para la valoración.

This work analyzes the operation and valuation of interest rate swaps, derivative instruments primarily used as a hedging tool against interest rate fluctuations. The technical structure of the contract is detailed, as well as the differences between the f ixed and floating legs, and how to determine its price. It also addresses the various uses of swaps as an interest rate hedging tool. Finally, the work involves the use of market data for practical purposes where assets such as Letras del Tesoro and Bonos del Estado are used for pricing.